Küresel piyasalarda nefes arası: Toz duman dağılıyor mu?

Küresel finans piyasaları, Orta Doğu'da haftalardır süren jeopolitik gerilimin yerini uzlaşı arayışlarına bırakması ve teknoloji sektöründeki sert satış baskısının kırılmasıyla birlikte yönünü yeniden yukarı çevirdi. İsrail ile İran arasındaki karşılıklı hamlelerin bölgesel bir savaşa yol açmayacağı, çatışmaların kontrol altında tutulacağı beklentisi risk iştahını yeniden canlandırdı. Tarafların diyalog zeminini dinamitleyecek radikal adımlara ara vermesi, yatırımcıların riskli varlıklara geri dönmesini sağlarken, "savaş fiyatlaması" ile rekor kıran emtia ve güvenli limanlarda oynaklık dikkat çekti. Sürece dair en çarpıcı açıklama ise ABD Başkanı Donald Trump’tan geldi. İran ile yürütülen müzakerelerde çok iyi bir noktada olduklarını belirten Trump, önümüzdeki iki hafta içinde tam zafer ilan edeceklerini ve bunun gerçek bir kazanç olacağını vurguladı. Trump ayrıca, İsrail Başbakanı Binyamin Netanyahu ile yaptığı telefon görüşmesinde, gerilimin topyekun bir savaşa evrilmesi durumunda İsrail'in İran karşısında yalnız kalabileceği yönünde net bir uyarıda bulunduğunu ifade etti. Bu açıklamalar piyasalardaki tansiyonu düşüren ana unsur oldu. ENFLASYON KORKUSU HAFİFLİYOR PETROL VE TAHVİL FAİZLERİ GERİLİYOR Jeopolitik risklerin azalmasıyla birlikte, tedarik zinciri ve enerji maliyetleri üzerinden enflasyonu körükleyen petrol fiyatlarında aşağı yönlü bir hareket ivme kazandı. Brent petrolün varil fiyatı, kayıplarını yeni işlem gününe de taşıyarak yüzde 1,1 azalışla 92,4 dolar seviyesine çekildi. Petrol fiyatlarındaki bu rahatlama, küresel enflasyon endişelerini yatıştırırken tahvil piyasalarına da olumlu yansıdı. Enflasyon korkularıyla yüzde 4,59 seviyesine kadar tırmanan ABD 10 yıllık tahvil faizi, yeni günde yüzde 4,56 seviyesinde dengelenme çabasına girdi. Para piyasalarında ise doların küresel ölçekteki hakimiyetinde hafif bir gevşeme gözleniyor. Çatışmaların tırmandığı dönemde hem güvenli liman algısı hem de Fed'in sıkı duruşunu koruyacağı beklentisiyle yükselen dolar endeksi, 7 Nisan'dan bu yana ilk kez 100 sınırının üzerine çıkmıştı. Ancak gerilimin sönümlenmesiyle dün bu eşikte tutunmaya çalışan endeks, yeni günde yüzde 0,1'lik sınırlı bir kayıpla 99,9 seviyesine geri çekildi. Öte yandan ABD Merkez Bankası New York Şubesi tarafından açıklanan Tüketici Beklentileri Anketi de piyasaları destekledi. Verilere göre, Amerikalı tüketicilerin kısa vadeli enflasyon beklentisi mayıs ayında yüzde 3,5'e gerileyerek fiyat baskılarının hafiflediğine işaret etti. YAPAY ZEKA VE DEV HALKA ARZLAR WALL STREET'E ENERJİ VERDİ ABD sermaye piyasalarında ise odak noktası teknoloji devlerinin halka arz hamlelerine kaydı. Elon Musk’ın liderliğindeki uzay ve havacılık şirketi SpaceX’in cuma günü gerçekleştireceği halka arzın hemen ardından, yapay zekanın öncüsü ChatGPT'nin geliştiricisi OpenAI'ın da halka arz için resmi evraklarını sunduğu haberi piyasalarda bomba etkisi yarattı. Finans çevreleri, başvurunun onaylanması halinde OpenAI'ın piyasa değerinin 1 trilyon doları aşacağını öngörüyor. Bu devasa beklenti, yatırımcıların yapay zeka ve yüksek teknoloji sektörüne yönelik iştahını taze tutmasını sağladı. Analistler, bu ölçekteki şirketlerin borsaya kote olmasının sermaye piyasalarında derinliği artıracağını ve teknoloji rallisini sürdürülebilir kılacağını belirtiyor. Haber akışının etkisiyle kurumsal tarafta, özellikle çip üreticilerinin hisselerinde güçlü yükselişler kaydedildi. Micron Technology hisseleri yüzde 10'a yakın prim yaparken, Broadcom yüzde 3, Nvidia ise yüzde 2 civarında değer kazandı. Bu mikro hareketlerin sonucunda S&P 500 endeksi yüzde 0,3 ve Nasdaq endeksi yüzde 0,86 yükselişle günü tamamlarken, Dow Jones endeksi yüzde 0,16'lık sınırlı bir kayıpla ayrıştı. Yeni günde de ABD vadeli kontratları pozitif seyrini koruyor. AVRUPA BORSALARINDA MERKEZ BANKASI SIKILIĞI VE ALMANYA KRİZİ SÜRÜYOR Avrupa tarafında ise yatırımcıların küresel toparlanmaya katılımı çok daha temkinli oldu. Bölgede petrol fiyatlarındaki düşüş ve teknoloji hisselerindeki küresel ralli olumlu karşılansa da, makroekonomik veriler ve para politikası belirsizlikleri baskı yaratmaya devam ediyor. Avrupa Merkez Bankası’nın bu hafta gerçekleştireceği toplantıda faiz artışına gitmesine kesin gözüyle bakılırken, piyasanın merakla beklediği faiz indirimi takvimi ise ekonomideki katılık nedeniyle 2027 yılının mart ayından aynı yılın ortalarına doğru ötelendi. Bankanın açıklayacağı yeni ekonomik projeksiyonlarda büyüme verilerini aşağı yönlü revize edebileceği konuşuluyor. Ekonomik görünümdeki bozulma, kıtanın lokomotifi Almanya'dan gelen verilerle de tescillendi. Almanya'da fabrika siparişleri, nisan ayında jeopolitik belirsizlikler ve küresel talep daralmasının etkisiyle beklentilerin iki katı hızla çakıldı. Bu durum, özellikle otomotiv sektöründe yaşanan krizle birleştiğinde Almanya ekonomisinin ikinci çeyrekte resesyona (daralma) girebileceği endişelerini ayyuka çıkardı. Avro Bölgesi genelinde yatırımcı güveninin haziranda da yükselerek üst üste iki ay artış kaydetmesi ise teselli oldu. Karışık sinyallerle İngiltere'de FTSE 100 yüzde 0,05 ve İtalya'da FTSE MIB 30 yüzde 0,63 yükselirken, Almanya'da DAX 40 yüzde 0,58 ve Fransa'da CAC 40 yüzde 0,23 değer kaybetti. ASYA'DA GÜNEY KORE RALLİSİ VE ÇİN'İN ALTERNATİF PAZAR BAŞARISI Asya piyasaları, küresel teknoloji iyimserliğini en güçlü göğüsleyen bölge oldu. Özellikle yapay zeka ve yarı iletken hassasiyeti son derece yüksek olan Güney Kore borsasında Kospi endeksi, teknoloji hisselerine gelen yoğun alımlarla yüzde 7,5 gibi olağanüstü bir yükselişe imza attı. Japonya'da Nikkei 225 endeksi de yüzde 2,2’lik kazançla bu ralliye eşlik etti. Bölgenin en büyük ekonomisi Çin’de ise mayıs ayı dış ticaret verileri öne çıktı. Verilere göre Çin'in dış ticaret fazlası mayısta 105,4 milyar dolara ulaşırken, ihracat yüzde 19,4, ithalat ise yüzde 27,4 artış gösterdi. Uzmanlar, ihracattaki bu güçlü performansın, Orta Doğu'daki çatışmaların ardından Çin'in hızla alternatif pazarlara yönelmesinden kaynaklandığını belirtiyor. Ancak ithalattaki artışa rağmen ülkede iç talebin hala zayıf seyretmesi kırılganlık yaratmaya devam ediyor. Bu gelişmelerle Şanghay bileşik endeksi yüzde 0,6 yükselirken, Hong Kong Hang Seng endeksi yüzde 0,3'lük düşüşle negatif ayrışan tek pazar oldu. BORSA İSTANBUL 14 BİN PUAN SINIRINDA TUTUNMAYA ÇALIŞIYOR Yurt içi piyasalar da küresel rüzgarı arkasına alarak yeni haftaya güçlü bir başlangıç yaptı. Dün gün boyunca alıcılı bir seyir izleyen Borsa İstanbul'da BIST 100 endeksi, günü yüzde 1,22 değer kazancıyla 13.860,59 puan seviyesinden tamamlayarak moral buldu. Vadeli işlem pazarında ise haziran vadeli BIST 30 kontratı akşam seansında ana seans kapanışının hafifçe altında, yüzde 0,12'lik bir düşüşle dengelendi. Döviz tarafında ise sakin seyir sürüyor; dün günü 46,1060 seviyesinden kapatan Dolar/TL, yeni günün ilk işlemlerinde bankalararası piyasada yüzde 0,2'lik sınırlı bir yükselişle 46,1150 seviyesinden işlem görüyor. Analistler, bugün yurt içinde piyasaları etkileyecek önemli bir veri akışı bulunmadığını, yurt dışında ise Almanya ve ABD’den gelecek dış ticaret dengesi ile sanayi üretimi ve konut satış verilerinin izleneceğini belirtiyor. Teknik açıdan BIST 100 endeksinde yukarı yönlü hareketin sürmesi halinde 14 bin ve 14 bin 100 seviyelerinin güçlü birer direnç konumunda olduğunu ifade eden uzmanlar, olası kar satışlarında ise 13 bin 700 ve 13 bin 600 puan seviyelerinin destek olarak çalışmasını bekliyor.